المستثمرون يترقبون المؤتمر الصحفي الذي يعقده ترامب في الساعة الرابعة بتوقيت غرينيتش

المستثمرون يترقبون المؤتمر الصحفي الذي يعقده ترامب في الساعة الرابعة بتوقيت غرينيتش

خطاب ترامب يتصدر الاهتمام

أدى انتخاب دونالد ترامب ليكون الرئيس الخامس والأربعين للولايات المتحدة إلى ارتفاع كبير في معظم فئات الأصول. وصعدت عوائد الخزانة الأمريكية مع ارتفاع توقعات التضخم. وارتفعت سوق الأسهم ارتفاعاً حاداً مع ملامسة متوسط مؤشر داو جونز للقطاع الصناعي عتبة الـ20.000 الشهيرة. وأخيراً صعد الدولار الأمريكي على نطاق واسع مع اختبار مؤشر الدولار مستويات لم نشهدها منذ عام 2003. وعلى الجانب الأخر، عانى البيزو المكسيكي الأمرين خلال الأسابيع القليلة الماضية متراجعاً بأكثر من 20% منذ التاسع من تشرين الثاني مع هبوط بأكثر من 5% منذ الأول من كانون الثاني.

والسؤال الذي يطرحه الجميع هو: هل كان ارتفاع ترامب مبرراً أم أننا ننتظر تصحيحاً كبيراً؟ وفي الواقع، بدأ المستثمرون بالفعل في جني الأرباح، على الأقل أرباح جزئية لتداولات الدولار حيث تنفست العملة الخضراء الصعداء وفقدت الزخم مقابل عملات السلع عالية الجودة مثل الدولار الأسترالي والكيوي. وبالمثل، بدأت عوائد الخزانة الأمريكية أيضاً في التراجع بشكل ما مع تراجع عوائد السندات لأجل عشر سنوات بـ26 نقطة أساس إلى 2.38% بعد أن لامست 2.64% في الخامس عشر من كانون الأول. بالنسبة للعوائد قصيرة الأجل، تراجعت العوائد لأجل عامين بـ12 نقطة أساس إلى 1.1825% من 1.30%. وفي سوق الأسهم، يفقد الارتفاع زخمه مع استمرار مؤشر S&P500 عالقاً دون الـ2,300 نقطة بينما مؤشر Dow Jones غير قادر على كسر عتبة الـ20.000 نقطة صعوداً.

وحالياً، ينتظر المستثمرون من ترامب أن يمنحهم بعض المعلومات المؤكدة حول ما إذا كان سيتمسك بتعهداته، أو ما إذا كان سيتمسك ببعض التعهدات ويتخلى عن البعض الأخر. وفي الواقع لا يوجد شك في أن بعض التعهدات التي التزم بها في حملته لن تتحقق أبداً. والمعيار الرئيسي هو معرفة أيهم. ومن المتوقع أن يعقد الرئيس المنتخب مؤتمره الصحفي بعد ظهر هذا اليوم في الساعة الرابعة بتوقيت غرينيتش. استعدوا لتداولات متذبذبة في فترة بعد الظهر.

 

البيزو المكسيكي

يستمر عدم اليقين السياسي في الضغط هبوطاً على البيزو المكسيكي. وعلى الرغم من تدخل بنك المكسيك في سعر صرف العملات الأجنبية حيث باع ما قيمته 2 مليار دولار من الدولار الأمريكي في الخامس والسادس من كانون الثاني (165 مليار دولار في احتياطي العملات الأجنبية) مع استهداف "توفير السيولة وخفض التذبذب"، إلا أن الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي كسر الارتفاعات الأخيرة ولامس مستوى 21.84. وكانت حركة أمس بسبب بعض التوقعات حول المؤتمر الصحفي للرئيس المنتخب ترامب مما أدى إلى تدفقات ضخمة من البيزو المكسيكي نحو الدولار الامريكي. ولم يؤدي تعيين ترامب لشخصيات مناهضة للتجارة مثل وايلدر روس وبيتر نافارو  إلا إلى تعزيز التوقعات بالتحول نحو الحمائية. وبينما تتدهور التوقعات المستقبلية للاقتصاد المكسيكي وتزيد مخاطر حرب تجارية مع الولايات المتحدة، تظل بيانات الاقتصاد المحلي إيجابية. ومن المتوقع أن تشير البيانات الصادرة اليوم للإنتاج الصناعي إلى تعافي يقدر بـ0.5% من  تراجع بـ-1.5% في القراءة السابقة. لكن من المفارقات أن مصير البيزو المكسيكي تحت رحمة تغريدات ترامب على تويتر. وسيبقى بنك المكسيك حذراً لكن توقعات اتخاذه إجراء ضعيفة مما يحول اتجاه تحيز السوق. باستثناء البيزو المكسيكي واليوان الصيني والليرة التركية، تتمتع عملات الأسواق الناشئة بارتفاع الطلب مع تراجع التقلبات على نطاق واسع مما يشير إلى أنه إذا غير ترامب لهجته حول البيزو المكسيكي قد نشهد تعافي البيزو المكسيكي بشكل كبير.

 

بيانات اقتصاد المملكة المتحدة تتعافى تعافياً حاداً

يستمر التدقيق في الأساسيات الاقتصادية حيث أن كابوس خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي لم يتحقق بعد. فالإنتاج الصناعي والتصنيعي في طريقه إلى الارتفاع. وهذا الصباح بلغت القراءتان 2% و1.2% على أساس سنوي على التوالي مما يبدو كما لو أن خروج بريطانيا للاتحاد الأوروبي قد منح المملكة المتحدة افتراجة.

وحالياً، الجنيه الاسترليني الضعيف يقود الصادرات، وبينما نعتقد أن عدم اليقين الذي يحيط بتفعيل المادة 50 لا يزال مستمراً إلا أن الأسواق المالية لا تزال تفترض أن أنه سيتم تفعيلها ولذلك نشهد ضعف الجنيه الاسترليني. وخلال العام الماضي،، انخفضت قيمة الباوند بـ17% مقابل العملة الخضراء وأقل قليلاً بـ15% مقابل العملة الموحدة، مما يمنح قطاعات الصناعة التصنيع ميزة تنافسية.

ونعتقد أنه تمت المبالغة في تقدير تبعات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. فالأسواق تحتسب في الباوند الصعوبات الكبيرة الناتجة عن التخارج من الاتحاد الأوروبي. ونبقي على حذرنا حيث أنه في نهاية هذا الشهر سنشهد قرار المحكمة العليا بالمملكة المتحدة حول دور البرلمان في خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. فالقرار المتوقع قد يعقد عملية الخروج بشكل كبير. على أي حال، إعادة شراء الجنيه الاسترليني قد تكون التداول الأهم خلال عام 2017!

 

 

والسؤال الذي يطرحه الجميع هو: هل كان ارتفاع ترامب مبرراً أم أننا ننتظر تصحيحاً كبيراً؟ وفي الواقع، بدأ المستثمرون بالفعل في جني الأرباح، على الأقل أرباح جزئية لتداولات الدولار حيث تنفست العملة الخضراء الصعداء وفقدت الزخم مقابل عملات السلع عالية الجودة مثل الدولار الأسترالي والكيوي. وبالمثل، بدأت عوائد الخزانة الأمريكية أيضاً في التراجع بشكل ما مع تراجع عوائد السندات لأجل عشر سنوات بـ26 نقطة أساس إلى 2.38% بعد أن لامست 2.64% في الخامس عشر من كانون الأول. بالنسبة للعوائد قصيرة الأجل، تراجعت العوائد لأجل عامين بـ12 نقطة أساس إلى 1.1825% من 1.30%. وفي سوق الأسهم، يفقد الارتفاع زخمه مع استمرار مؤشر S&P500 عالقاً دون الـ2,300 نقطة بينما مؤشر Dow Jones غير قادر على كسر عتبة الـ20.000 نقطة صعوداً.

 

 

أدى فشل اليورو مقابل الدولار الأمريكي في اختبار مستوى المقاومة 1.0653 ( ارتفاع رد فعل30/12/2016) إلى تصحيح معتدل نحو مستوى الدعم 1.0506. ويكون الدعم لكل ساعة التالي عند مستوى 1.0341 (تراجع 03/01/2017). من المتوقع أن يشهد ملاحظة المقاومة حول 1.0600. على المدى الأبعد، يشير التقاطع السلبي في نهاية تشرين الأول إلى مزيد من التحيز الهبوطي. كسر الزوج مستوى الدعم الرئيسي عند 1.0458 (تراجع 16/03/2015). تبقى المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.1714 (ارتفاع 24/08/2015). من المتوقع أ، يتجه نحو نقطة التعادل.

 

يتجه الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي نحو مستوى الدعم لكل ساعة عند 1.2083 (تراجع 25/10/2016) بينما يتم تحديد مستوى مقاومة لكل ساعة عند 1.2268 (ارتفاع خلال اليوم). يشير الهيكل الفني إلى مزيد من الهبوط. وأصبح النمط التقني طويل المدى أكثر سلبية منذ التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي الذي مهد الطريق لمزيد من التراجعات. يمثل الدعم طويل المدى عند 1.0520 (01/03/85) هدفاً جيداً. وتكون المقاومة طويلة المدى عند 1.5018 (24/06/2015) وقد تشير إلى انعكاس طويل المدى في الاتجاه السلبي. لكن الأمر غير مرجح في الوقت الحالي.

 

لا يزال الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني يرتد على مستوى المقاومة السابق 114.83 ويستقر في نطاق الشهرين الحاليين من 116.12 إلى 118.66 . ويكون الدعم لكل ساعة عند مستوى 114.74 (تراجع 12/12/2016). من المتوقع أن يشهد مزيدً من التداول في نطاق. نرجح انحيازاً هبوطياً طويل المدى. ويكون الدعم حالياً عند مستوى 96.57 (تراجع 10/08/2013). يبدو الارتفاع التدريجي نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 135.15 (ارتفاع 01/02/2002) أقل احتمالاً. من المتوقع أن يشهد مزيد من التراجعات والدعم عند مستوى 93.79 (تراجع 13/06/2013).

 

يميل الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري إلى الضعف. إلا أن الزوج لا يزال يتحرك في نطاق ضيق بين مستوى المقاومة لكل ساعة عند 1.0344 (ارتفاع 15/12/2016) و1.0021 والدعم عند (تراجع 08/12/2016). يكون الدعم الرئيسي عند نقطة التعادل. من المتوقع ملاحظة مزيد من التماسك حول مستوى 1.0200. على المدى الطويل، لا يزال الزوج يتداول في نطاق ضيق منذ عام 2011 على الرغم من بعض الاضطرابات التي شهدها إثر قيام البنك الوطني السويسري (SNB) بفك ربط الفرنك السويسري. يمكن ملاحظة مستوى الدعم الأساسي عند 0.8986 (تراجع 30/01/2015). يرجح الهيكل الفني تحيزاً صعودياً على المدى الطويل منذ فك ربط العملة في شهر كانون الأول 2015.

Share this post

rss

Leave a comment


مقالات ذات صلة

مؤشر أسعار المنازل الامريكية يرتفع بنسبة 0.3% في ابريل

تسارعت أسعار المنازل لأسرة واحدة فى الولايات المتحدة بوتيرة أبطأ مما كان متوقعا فى ابريل، وفقا لما اظهره استطلاع للرأى اليوم الثلاثاء. ارتفع مؤشرS & P كوريلوجيك كيس-شيلر المركب في الذي يقيس اسعار المنازل في 20 منطقة بنسبة 5,7 في المئة في أبريل على أساس سنوي، بعد زيادة غير مسبوقة بنسبة 5,9 في المئة في مارس. وت...

كوفرانس بورد: ثقة المستهلك الامريكي ترتفع بشكل غير متوقع في يونيو

ذكرت بيانات يوم الثلاثاء ان ثقة المستهلك الامريكى ارتفعت بشكل غير متوقع فى يونيو مما عزز التفاؤل حول مستقبل الاقتصاد الذى يحركه الاستهلاك. وفي تقرير، قال كونفرانس بورد، وهو مجموعة أبحاث السوق، أن مؤشر ثقة المستهلك ارتفع إلى 118.9 هذا الشهر من قراءة 117.6 (المنقحة من 117.9 الأولي) في مايو.

الدولار يتراجع أمام العملات الرئيسية في ظل ترقب الأسواق لخطاب يلين

انخفض الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية الأخرى يوم الثلاثاء حيث ينتظر المستثمرين تعليقات رئيسة الاحتياطي الفدرالي الأمريكي جانيت يلين. في وقت لاحق اليوم . تراجع مؤشر الدولار والذي يقيس قوة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، ليصل الى 97.05 بحلول الساعة 07.03 بتوقيت جرينتش

اليورو يرتفع لأعلى مستوى فى الجلسة عقب تصريحات دراجي

ارتفع اليورو إلى أعلى مستوياته يوم الثلاثاء بعد أن قال رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي أن هناك علامات واضحة على "تعزيز وتوسيع" النمو الجاري في منطقة منطقة اليورو. ارتفع EUR / USD بنسبة 0.53٪ ليتداول عند 1.1239 قبل 08.36 بتوقيت جرينتش وهو أعلى مستوى منذ 14 يونيو حزيران

دراجي: النمو الاقتصادي يسير على نحو جيد ولكننا بحاجة إلى التحفيز

قال رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي في منتدى البنك المركزي الأوروبي حول الخدمات المصرفية المركزية يوم الثلاثاء أنه لا يزال هناك حاجة إلى قدر كبير من التكيف النقدي لضغوط التضخم الأساسية. وقال دراجي إن البنك المركزي الأوروبي يرى أن النمو يتسارع بشكل جيد في منطقة اليورو، لكنه أكد أن هناك حاجة إلى "درجة ...

الذهب يرتفع من ادنى مستوياته في 6 اسابيع قبل تعليقات يلين

تداولت العقود الآجلة للذهب في كومكس عند 1,251.60 دولار للأونصة الواحدة بحلول الساعة 3:05 صباحا بتوقيت جرينتش، بزيادة 5.10 دولار، أو نحو 0.4٪. وانخفض الى أدنى مستوى له منذ 17 مايو عند 1236.50 دولار في اليوم السابق. انخفض الذهب بشكل حاد يوم الاثنينحيث انخفضت الأسعار لأول مرة منذ أربع جلسات، كأمر بيع كبير وزيادة معن...

النفط يرتفع من ادنى مستوياته في 10 أشهر

ارتفعت أسعار النفط فى التعاملات الأوربية يوم الثلاثاء مما أدى الى انتعاشها من أدنى مستوياتها فى عشرة أشهر فى الاسبوع الماضى الا ان العقود الآجلة ظلت متقلبة من المخاوف من الامدادات الجديدة وسط مؤشرات على ان الانتاج الصخري فى الولايات المتحدة سوف يستمر فى الارتفاع. وتداول خام غرب تكساس الوسيط الخام أغسطس عند 43.72 ...

ثقة المستهلكين في بريطانيا تنخفض في يونيو متأثرا بالانتخابات البرلم...

تدهورت ثقة المستهلكين في المملكة المتحدة بشكل ملحوظ في أعقاب انتخاب برلمان بدون اغلبية، وفقا لنتائج المسح من يوجوف ومركز الاقتصاد وبحوث الأعمال يوم الثلاثاء. انخفض مؤشر ثقة المستهلكين بشكل عام إلى 106.9 في يونيو، وهو ثاني أدنى مستوى له منذ صيف عام 2013. وانخفض المؤشر إلى 105.2 في الفترة التي أعقبت الانتخابات ا...

الدولار يلامس ادنى مستوياته اليوم بعد بيانات طلبيات المصانع الضعيفة

لمس الدولار الى أدنى مستوياته اليوم مقابل سلة عمل يوم الاثنين بعد أن أظهرت البيانات التي أن طلبيات السلع المعمرة الأمريكية انخفضت رة أخرى في مايو وهو ما شكك في ما إذا كان مجلس الاحتياطي الاتحادي سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في وقت لاحق من هذا العام. وتراجع مؤشر الدولار والذي يقيس قوة الدولار مقابل سلة من ست عملات...

مؤشر النشاط الاقتصادي في شيكاغو يتراجع في مايو

قال البنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو يوم الاثنين ان مؤشره للنشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة تراجع في مايو من اعلى مستوى له منذ بداية عام 2014 بسبب التباطؤ الحاد في الانتاج والعمالة والإسكان. وانخفض مؤشر النشاط الوطني للبنك المركزي الإقليمي إلى -0.26 في الشهر الماضي من المعدل المرتفع +0.57 في أبريل، والذي كا...

النفط يرتفع على حذر في ظل المخاوف من ارتفاع إنتاج النفط الصخري الأم...

ارتفعت أسعار النفط في تعاملات أمريكا الشمالية يوم الاثنين، وإن كان ذلك من أفضل مستويات الجلسة حيث استمر التركيز على المخاوف بشأن نمو الناتج النفط الصخري في الولايات المتحدة. وكان خام غرب تكساس الوسيط الخام في أغسطس أغسطس 43.30 دولار للبرميل بحلول الساعة 8:50 صباحا بالتوقيت الشرقي بزيادة 29 سنتا، أي حوالي 0.7 . وس...

طلبيات المصانع الأمريكية تخيب التوقعات وتنخفض بنسبة 1.1% في مايو

انخفضت الطلبات الأمريكية للسلع المصنعة طويلة الاجل اكثر مما كان متوقعا فى مايو، بينما تعافت الطلبيات الاساسية مرة اخرى قليلا من الانخفاض السابق، مما يخفف من التفاؤل حول الاقتصاد الامريكى، وفقا للبيانات الرسمية الصادرة اليوم الاثنين. قالت وزارة التجارة أن إجمالي طلبيات السلع المعمرة، التي تشمل بنود النقل، انخفضت ب...