المستثمرون يترقبون المؤتمر الصحفي الذي يعقده ترامب في الساعة الرابعة بتوقيت غرينيتش

المستثمرون يترقبون المؤتمر الصحفي الذي يعقده ترامب في الساعة الرابعة بتوقيت غرينيتش

خطاب ترامب يتصدر الاهتمام

أدى انتخاب دونالد ترامب ليكون الرئيس الخامس والأربعين للولايات المتحدة إلى ارتفاع كبير في معظم فئات الأصول. وصعدت عوائد الخزانة الأمريكية مع ارتفاع توقعات التضخم. وارتفعت سوق الأسهم ارتفاعاً حاداً مع ملامسة متوسط مؤشر داو جونز للقطاع الصناعي عتبة الـ20.000 الشهيرة. وأخيراً صعد الدولار الأمريكي على نطاق واسع مع اختبار مؤشر الدولار مستويات لم نشهدها منذ عام 2003. وعلى الجانب الأخر، عانى البيزو المكسيكي الأمرين خلال الأسابيع القليلة الماضية متراجعاً بأكثر من 20% منذ التاسع من تشرين الثاني مع هبوط بأكثر من 5% منذ الأول من كانون الثاني.

والسؤال الذي يطرحه الجميع هو: هل كان ارتفاع ترامب مبرراً أم أننا ننتظر تصحيحاً كبيراً؟ وفي الواقع، بدأ المستثمرون بالفعل في جني الأرباح، على الأقل أرباح جزئية لتداولات الدولار حيث تنفست العملة الخضراء الصعداء وفقدت الزخم مقابل عملات السلع عالية الجودة مثل الدولار الأسترالي والكيوي. وبالمثل، بدأت عوائد الخزانة الأمريكية أيضاً في التراجع بشكل ما مع تراجع عوائد السندات لأجل عشر سنوات بـ26 نقطة أساس إلى 2.38% بعد أن لامست 2.64% في الخامس عشر من كانون الأول. بالنسبة للعوائد قصيرة الأجل، تراجعت العوائد لأجل عامين بـ12 نقطة أساس إلى 1.1825% من 1.30%. وفي سوق الأسهم، يفقد الارتفاع زخمه مع استمرار مؤشر S&P500 عالقاً دون الـ2,300 نقطة بينما مؤشر Dow Jones غير قادر على كسر عتبة الـ20.000 نقطة صعوداً.

وحالياً، ينتظر المستثمرون من ترامب أن يمنحهم بعض المعلومات المؤكدة حول ما إذا كان سيتمسك بتعهداته، أو ما إذا كان سيتمسك ببعض التعهدات ويتخلى عن البعض الأخر. وفي الواقع لا يوجد شك في أن بعض التعهدات التي التزم بها في حملته لن تتحقق أبداً. والمعيار الرئيسي هو معرفة أيهم. ومن المتوقع أن يعقد الرئيس المنتخب مؤتمره الصحفي بعد ظهر هذا اليوم في الساعة الرابعة بتوقيت غرينيتش. استعدوا لتداولات متذبذبة في فترة بعد الظهر.

 

البيزو المكسيكي

يستمر عدم اليقين السياسي في الضغط هبوطاً على البيزو المكسيكي. وعلى الرغم من تدخل بنك المكسيك في سعر صرف العملات الأجنبية حيث باع ما قيمته 2 مليار دولار من الدولار الأمريكي في الخامس والسادس من كانون الثاني (165 مليار دولار في احتياطي العملات الأجنبية) مع استهداف "توفير السيولة وخفض التذبذب"، إلا أن الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي كسر الارتفاعات الأخيرة ولامس مستوى 21.84. وكانت حركة أمس بسبب بعض التوقعات حول المؤتمر الصحفي للرئيس المنتخب ترامب مما أدى إلى تدفقات ضخمة من البيزو المكسيكي نحو الدولار الامريكي. ولم يؤدي تعيين ترامب لشخصيات مناهضة للتجارة مثل وايلدر روس وبيتر نافارو  إلا إلى تعزيز التوقعات بالتحول نحو الحمائية. وبينما تتدهور التوقعات المستقبلية للاقتصاد المكسيكي وتزيد مخاطر حرب تجارية مع الولايات المتحدة، تظل بيانات الاقتصاد المحلي إيجابية. ومن المتوقع أن تشير البيانات الصادرة اليوم للإنتاج الصناعي إلى تعافي يقدر بـ0.5% من  تراجع بـ-1.5% في القراءة السابقة. لكن من المفارقات أن مصير البيزو المكسيكي تحت رحمة تغريدات ترامب على تويتر. وسيبقى بنك المكسيك حذراً لكن توقعات اتخاذه إجراء ضعيفة مما يحول اتجاه تحيز السوق. باستثناء البيزو المكسيكي واليوان الصيني والليرة التركية، تتمتع عملات الأسواق الناشئة بارتفاع الطلب مع تراجع التقلبات على نطاق واسع مما يشير إلى أنه إذا غير ترامب لهجته حول البيزو المكسيكي قد نشهد تعافي البيزو المكسيكي بشكل كبير.

 

بيانات اقتصاد المملكة المتحدة تتعافى تعافياً حاداً

يستمر التدقيق في الأساسيات الاقتصادية حيث أن كابوس خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي لم يتحقق بعد. فالإنتاج الصناعي والتصنيعي في طريقه إلى الارتفاع. وهذا الصباح بلغت القراءتان 2% و1.2% على أساس سنوي على التوالي مما يبدو كما لو أن خروج بريطانيا للاتحاد الأوروبي قد منح المملكة المتحدة افتراجة.

وحالياً، الجنيه الاسترليني الضعيف يقود الصادرات، وبينما نعتقد أن عدم اليقين الذي يحيط بتفعيل المادة 50 لا يزال مستمراً إلا أن الأسواق المالية لا تزال تفترض أن أنه سيتم تفعيلها ولذلك نشهد ضعف الجنيه الاسترليني. وخلال العام الماضي،، انخفضت قيمة الباوند بـ17% مقابل العملة الخضراء وأقل قليلاً بـ15% مقابل العملة الموحدة، مما يمنح قطاعات الصناعة التصنيع ميزة تنافسية.

ونعتقد أنه تمت المبالغة في تقدير تبعات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. فالأسواق تحتسب في الباوند الصعوبات الكبيرة الناتجة عن التخارج من الاتحاد الأوروبي. ونبقي على حذرنا حيث أنه في نهاية هذا الشهر سنشهد قرار المحكمة العليا بالمملكة المتحدة حول دور البرلمان في خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. فالقرار المتوقع قد يعقد عملية الخروج بشكل كبير. على أي حال، إعادة شراء الجنيه الاسترليني قد تكون التداول الأهم خلال عام 2017!

 

 

والسؤال الذي يطرحه الجميع هو: هل كان ارتفاع ترامب مبرراً أم أننا ننتظر تصحيحاً كبيراً؟ وفي الواقع، بدأ المستثمرون بالفعل في جني الأرباح، على الأقل أرباح جزئية لتداولات الدولار حيث تنفست العملة الخضراء الصعداء وفقدت الزخم مقابل عملات السلع عالية الجودة مثل الدولار الأسترالي والكيوي. وبالمثل، بدأت عوائد الخزانة الأمريكية أيضاً في التراجع بشكل ما مع تراجع عوائد السندات لأجل عشر سنوات بـ26 نقطة أساس إلى 2.38% بعد أن لامست 2.64% في الخامس عشر من كانون الأول. بالنسبة للعوائد قصيرة الأجل، تراجعت العوائد لأجل عامين بـ12 نقطة أساس إلى 1.1825% من 1.30%. وفي سوق الأسهم، يفقد الارتفاع زخمه مع استمرار مؤشر S&P500 عالقاً دون الـ2,300 نقطة بينما مؤشر Dow Jones غير قادر على كسر عتبة الـ20.000 نقطة صعوداً.

 

 

أدى فشل اليورو مقابل الدولار الأمريكي في اختبار مستوى المقاومة 1.0653 ( ارتفاع رد فعل30/12/2016) إلى تصحيح معتدل نحو مستوى الدعم 1.0506. ويكون الدعم لكل ساعة التالي عند مستوى 1.0341 (تراجع 03/01/2017). من المتوقع أن يشهد ملاحظة المقاومة حول 1.0600. على المدى الأبعد، يشير التقاطع السلبي في نهاية تشرين الأول إلى مزيد من التحيز الهبوطي. كسر الزوج مستوى الدعم الرئيسي عند 1.0458 (تراجع 16/03/2015). تبقى المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.1714 (ارتفاع 24/08/2015). من المتوقع أ، يتجه نحو نقطة التعادل.

 

يتجه الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي نحو مستوى الدعم لكل ساعة عند 1.2083 (تراجع 25/10/2016) بينما يتم تحديد مستوى مقاومة لكل ساعة عند 1.2268 (ارتفاع خلال اليوم). يشير الهيكل الفني إلى مزيد من الهبوط. وأصبح النمط التقني طويل المدى أكثر سلبية منذ التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي الذي مهد الطريق لمزيد من التراجعات. يمثل الدعم طويل المدى عند 1.0520 (01/03/85) هدفاً جيداً. وتكون المقاومة طويلة المدى عند 1.5018 (24/06/2015) وقد تشير إلى انعكاس طويل المدى في الاتجاه السلبي. لكن الأمر غير مرجح في الوقت الحالي.

 

لا يزال الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني يرتد على مستوى المقاومة السابق 114.83 ويستقر في نطاق الشهرين الحاليين من 116.12 إلى 118.66 . ويكون الدعم لكل ساعة عند مستوى 114.74 (تراجع 12/12/2016). من المتوقع أن يشهد مزيدً من التداول في نطاق. نرجح انحيازاً هبوطياً طويل المدى. ويكون الدعم حالياً عند مستوى 96.57 (تراجع 10/08/2013). يبدو الارتفاع التدريجي نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 135.15 (ارتفاع 01/02/2002) أقل احتمالاً. من المتوقع أن يشهد مزيد من التراجعات والدعم عند مستوى 93.79 (تراجع 13/06/2013).

 

يميل الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري إلى الضعف. إلا أن الزوج لا يزال يتحرك في نطاق ضيق بين مستوى المقاومة لكل ساعة عند 1.0344 (ارتفاع 15/12/2016) و1.0021 والدعم عند (تراجع 08/12/2016). يكون الدعم الرئيسي عند نقطة التعادل. من المتوقع ملاحظة مزيد من التماسك حول مستوى 1.0200. على المدى الطويل، لا يزال الزوج يتداول في نطاق ضيق منذ عام 2011 على الرغم من بعض الاضطرابات التي شهدها إثر قيام البنك الوطني السويسري (SNB) بفك ربط الفرنك السويسري. يمكن ملاحظة مستوى الدعم الأساسي عند 0.8986 (تراجع 30/01/2015). يرجح الهيكل الفني تحيزاً صعودياً على المدى الطويل منذ فك ربط العملة في شهر كانون الأول 2015.

Share this post

rss

Leave a comment


Related Articles

الجمعة 28 ابريل التحليل الفني اليورو مقابل الكندي EURCAD

اليورو مقابل الكندي EURCAD بتاريخ اليوم 2017/04/28 الاتجاه الاتجاه العام: هابط الاتجاه المتوسط: عرضي الاتجاه القصير: صاعد إلى الآن مازال الاتجاه العام لليورو مقابل الكندي هابط استمراراً لفاعلية مستويات المقاومة 1.5000 بالربع الثاني من العام الماضي ، الاتجاه المتوسط عرضي لمقاومة نفس المستويات 1.5000...

الجمعة 28 ابريل التحليل الفني اليورو مقابل الين EURJPY

اليورو مقابل الين EURJPY بتاريخ اليوم 2017/04/28 الاتجاه الاتجاه العام: هابط الاتجاه المتوسط: صاعد الاتجاه القصير: عرضي اليورو مقابل الين في اتجاه عام هابط متأثراً بمقاومة مستويات 126.40 بالربع الثاني من العام الماضي وكسر مستويات الدعم 122.00 ، الاتجاه المتوسط صاعد ارتكازاً على مستويات دعم 112.00 ...

الجمعة 28 ابريل التحليل الفني الاسترليني مقابل الين GBPJPY

الاسترليني مقابل الين GBPJPY بتاريخ اليوم 2017/04/28 الاتجاه الاتجاه العام: هابط الاتجاه المتوسط: صاعد الاتجاه القصير: عرضي الاسترليني مقابل الين في اتجاه عام هابط لمقاومة مستويات 162.50 بالربع الثالث من العام الماضي وتم تأكيده مع كسر مستويات 145.00 مع خروج المملكة المتحدة من الاتحاد الاوروبي ، ال...

الجمعة 28 ابريل التحليل الفني الاسترليني مقابل النيوزلاندي GBPNZD

الاسترليني مقابل النيوزلاندي GBPNZD بتاريخ اليوم 2017/04/28 الاتجاه الاتجاه العام: هابط الاتجاه المتوسط: صاعد الاتجاه القصير: صاعد مازال الاتجاه العام للاسترليني مقابل النيوزلاندي هابط وذلك منذ خروج المملكة المتحدة من الاتجاه الاوروبي وكسر مستويات الدعم 2.0000 بالربع الثالث من العام الماضي ، الاتجا...

الجمعة 28 ابريل التحليل الفني الاسترليني مقابل الدولار GBPUSD

الاسترليني مقابل الدولار GBPUSD بتاريخ اليوم 2017/04/28 الاتجاه الاتجاه العام: هابط الاتجاه المتوسط: صاعد الاتجاه القصير: صاعد الاتجاه العام للاسترليني مقابل الدولار هابط بعد تعرض الزوج للمقاومة من مستويات 1.5000 وكسر مستويات الدعم 1.4000 مع خروج المملكة المتحدة من الاتحاد الاوروبي مع بداية الربع...

مبيعات المنازل الامريكية قيد الانتظار تنخفض بنسبة 0.8% في مارس

انخفضت مبيعات المنازل قيد الانتظار في الولايات المتحدة أقل مما كان متوقعا في مارس، وتقلص القلق بشأن صحة قطاع الإسكان، أظهرت بيانات الصناعة يوم الخميس. قالت الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين ان مؤشر مبيعات المنازل المعلقة انخفض بنسبة 0.8٪ المعدلة موسميا الشهر الماضي، مقارنة مع التوقعات بانخفاض 1.0٪. وانخفضت الق...

طلبيات المصانع الأمريكية ترتفع أبطا من المتوقع بنسبة 0.7% في مارس

كرت البيانات الرسمية الصادرة يوم الخميس ان الطلبات الامريكية على السلع المصنعة طويلة الاجل ارتفعت بوتيرة أبطأ من المتوقع فى مارس. أشارت وزارة التجارة إلى أن إجمالي طلبيات السلع المعمرة، التي تشمل عناصر النقل، بنسبة 0.7٪ الشهر الماضي، مقارنة بتوقعات الاقتصاديين لتحقيق مكاسب بنسبة 1.2٪. تم تعديل طلبيات فبراير لت...

طلبات إعانة البطالة الأمريكية ترتفع بمقدار 14 ألف الى 257 الف الأسب...

ذكرت بيانات رسمية يوم الخميس ان عدد الاشخاص الذين تقدموا للحصول على مساعدات البطالة فى الولايات المتحدة الاسبوع الماضى ارتفع اكثر مما كان متوقعا ولكنه ظل فى المستويات التى تشير الى قوة سوق العمل. ذكرت وزارة العمل الامريكية ان عدد الافراد الذين تقدموا بطلبات إعانة البطالة الاولية فى الاسبوع المنتهى فى 22 ابريل ارت...

معدل التضخم الألماني يبقى دون تغيير فى ابريل

تسارع التضخم في ألمانيا أكثر مما كان متوقعا في أبريل، بعد تباطؤ حاد في مارس، أظهرت أرقام أولية من ديستاتيس يوم الخميس. ارتفع مؤشر اسعار المستهلك بنسبة 2 فى المائة على اساس سنوى بعد زيادة 1.6 فى المائة فى مارس. وكان الاقتصاديون قد توقعوا ارتفاع التضخم بنسبة 1.9 فى المائة. وفي فبراير، بلغ التضخم 2،2 في المائة، و...

البنك المركزي الأوروبي يبقى على اسعار الفائدة ويتعهد بالتحرك اذا ل...

ابقى البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة الرئيسية و حجم شراء الأصول دون تغيير يوم الخميس وأشار إلى استعداده لتعزيز التحفيز إذا تحولت التوقعات الاقتصادية إلى مستوى أقل مواتاة. ابقي مجلس المحافظين البنوك المركزية، بقيادة رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي، على جميع أسعار الفائدة الثلاثة دون تغيير للأجتماع...

الخميس 27 ابريل التحليل الفني الكندي مقابل الفرنك CADCHF

الكندي مقابل الفرنك CADCHF السعر وقت كتابة التقرير: 0.7316 الاتجاه الاتجاه العام: هابط الاتجاه المتوسط: هابط الاتجاه القصير: هابط الاتجاه العام لزوج الكندي مقابل الفرنك CADCHF هابط وذلك لتعرضه للمقاومة من مستويات 0.7730 بداية الربع الثاني من العام الماضي ، الاتجاه المتوسط هابط ايضاً لتعرض الزوج للم...

الخميس 27 ابريل التحليل الفني اليورو مقابل الفرنك EURCHF

اليورو مقابل الفرنك EURCHF السعر وقت كتابة التقرير: 1.0820 الاتجاه الاتجاه العام: هابط الاتجاه المتوسط: عرضي الاتجاه القصير: صاعد اليورو مقابل الفرنك في اتجاه عام هابط وذلك لتعرضه للمقاومة من مستويات 1.1100 مع نهاية الربع الثاني من العام الماضي ، الاتجاه المتوسط عرضي بين مستويات دعم 1.0635 ومستويات...